Conclude Daily Gold

Az idén a világ aranytermelésével felérő kínai kereslet hatására egyre jobban fogy a finomítók által feldolgozandó fizikai arany, aminek a közgazdasági logika alapján előbb-utóbb az árfolyamesés megállásához, majd dráguláshoz kellene vezetnie. Kérdés, erre mikor kerül sor?

Kétpólusúvá vált a világ az aranyáresés következtében – állapította meg egy minapi interjúban Alex Staczyk, az Anglo Far-East Group vezető piaci stratégája. Míg a sárga nemesfém leértékelődése Nyugaton félelmet, zavarodottságot és bizonytalanságot váltott ki, addig Keleten fokozottabb vételekre serkentett, megerősítve azt a tendenciát, miszerint az arany nyugatról keletre áramlik. Úgy tűnik, arrafelé tisztában vannak azzal, hogy a fizikai arany tartása hosszabb távon az egyik legjobb stratégia. Svájcban a finomítók napi 24 órában készítik az aranyrudakat Keletre, elsősorban a kínai piacra.

Conclude Daily Gold

A gyémánt világpiaci keresletétől a következő években elmaradó kínálat a drágakő árának emelkedéséhez vezethet, amit a korán ébredők elsősorban a gyémánttermelő cégek részvényeinek megvételével aknázhatnak ki, de akár már ETF-n keresztül is.

Paradigmaváltás zajlott le a gyémántpiacon az elmúlt 25 évben, a piac kínálatvezéreltből keresletvezéreltté vált.  Korábban a dél-afrikai De Beers kiváltsága volt az árképzés, miután piaci részesedése a 80-as évek végén megközelítette a 90 százalékot. A bányászattól a csiszoláson át az értékesítési csatornákig csaknem az iparág minden szelete az ellenőrzése alatt állt, így könnyedén tudta a keresleten és kínálaton keresztül alakítani az árakat.  Akkor töltötte fel készleteit, amikor alacsony volt a gazdaságban az általános árszínvonal, és akkor adott el, amikor feljebb mentek az árak. Ez a helyzet csak akkor változott meg, amikor egyre nagyobb gyémántbányákra bukkantak, Ausztráliában, Kanadában és Oroszországban, aminek következtében fokozatosan szűkült a De Beers piaci monopóliuma. A legnagyobb hatása annak volt, hogy a Szovjetunió a ’90-es évek elején felbomlott.

Conclude Daily Gold

Akkor sem szabad csüggedniük a részvénybefektetőknek, ha esetleg papírjaik év közben akár több tíz százalékos mínuszban állnak, attól még hozhatnak éves szinten több tíz százalékos hozamot – derül ki az S&P 500-as tőzsdeindex utóbbi 33 évéről készített grafikonból.

1980 óta mindössze 8 olyan év volt, amikor a félezer amerikai részvény mozgását leképező S&P 500-as tőzsdeindex nem zárt magasabban az előző évinél, annak ellenére, hogy év közben esetenként vaskos mínuszban állt – mutatott rá Paul Quinsee, a J. P. Morgan Asset Management befektetési igazgatója és ügyvezető igazgatója. A legnagyobb pálfordulás 2009-ben következett be, amikor év közben 28 százalékos veszteséget is mutatott az S&P 500, az évet azonban mégis 23 százalékkal magasabban zárta az előző évinél, a pénzügyi válság kirobbanásáról nevezetes 2008-as esztendőnél. Ami 2013-at illeti, a legnagyobb negatívum csak 6 százalék volt, míg a kedd esti tőzsdezárásig az S&P összességében 18 százalékos pluszt hozott össze.  S ha minden jól megy, akkor az év közbeni mínusz 1995 óta a legalacsonyabb lehet – jövendöli Quinsee.

Conclude Daily Gold

20 százalékponttal többet, immár 33 százalékát birtokolja a Fed az amerikai állampapíroknak, mint három évvel ezelőtt, az eszközvásárlási programjainak köszönhetően.

Ez a legfontosabb adat, amire úgy tűnik, a Fednél senki nem figyelt fel és valószínűleg azok a közgazdászok sem, akik sürgetik az amerikai központi bankot, hogy gyorsítsa meg a nála lévő amerikai állampapírok pénzzé tételét. Ha a havi 85 milliárd dolláros eszközvásárlási program folytatódik, mert a Ben Bernanke Fed-elnököt januárban felváltó, még elődjénél is óvatosabb Janet Yellen tovább halogatná a pénznyomda lassítását, akkor a jelenlegi ütemmel számolva 2014 decemberére már az USA – a világ legnagyobb kötvénypiacának – közel a fele a Fed ellenőrzése alatt lenne.

Conclude Daily Gold

2013 végéhez közeledve, a világgazdaság lezárni látszik az elmúlt 3 év lassulási periódusát és mérsékelt növekedés kezdődhet – állapította meg a Citigroup vezető közgazdásza, Willem Buiter a minap publikált 80 oldalas kiadványában.

Buiter optimizmusa azért is meglepő, mert korábban ő volt az, aki az euróválság tovaterjedésére figyelmeztetett, nem kizárva, hogy az akár Görögország eurózónából való kilépéséhez vezethet. „Azok a tényezők, amelyek megbéníthatják a világgazdaságot, 2014-ben jelentősen csökkenhetnek, még ha teljesen el nem is tűnhetnek el” – indokolta mostani derűsebb véleményét. Bár maradtak bizonytalansági tényezők – az eurózóna működése vagy a kínai gazdaság alakulása, miközben az USA kongresszusi purparlé porszemet hinthet a szövetségi fiskális gépezetbe, s a geopolitikai feszültségek is mindig okozhatnak meglepetést –, ezek kevésbé tűnnek fenyegetőnek, mint egy évvel ezelőtt.

Az alábbi cikket változtatás nélkül közöljük az idokjelei.hu oldalról.

Időkjelei: Manapság egyre kevesebben hisznek Istenben, ugyanakkor halhatatlanságra vágynak. Mivel az igazságot elutasították, nem marad más, mint hinni a hazugságnak, vagy a hazugság atyjának, aki örök élettel kecsegteti követőit.

Bár a tudomány egyre több mindent fedez fel testünk működéséről és egyre több részletét képes szintetizálni, az alább idézett futuristákhoz hasonlóan sokan nem veszik tudomásul, hogy az ember nem csupán sejtek bonyolult halmaza, hanem „élő lélek”.

 „Aki hisz én bennem, ha meghal is él, és aki csak él és hisz én bennem, soha meg nem hal.” – János 11:25, 26

Conclude Daily Gold

Az aranybánya-cégek 14 százalékkal, 654 dollárra csökkentették a hagyományosan úgynevezett készpénz költségben kifejezett termelési költségeiket a harmadik negyedévben a másodikhoz képest – tette közzé a Barclays Research.

Az aranytermelés marginális költségei is mérséklődtek, 8 százalékkal, 1031 dollárra, ez 6 százalékkal alacsonyabb az egy évvel korábbinál. Így hiába ment le tavaly október óta drasztikusan, 30-40 százalékkal az aranyárfolyam, a termelési költségek még mindig elmaradnak a sárga nemesfém spot – csütörtökön 1240 dollár körüli – jegyzésétől. Az aranybányászati átlagos és a marginális költségek közötti rés unciánként 360 dollárra nőtt, miközben az éves átlag 310 dollár. Az aranybányászati cégeknek elsősorban az adminisztratív kiadásaikon sikerült faragniuk, de a költségcsökkentésben közrejátszott a jobb kőzetminőség, a hatékonyabb technológia, valamint a csökkenő munkaerő- és energiaköltségek.

Conclude Daily Gold

2002 óta nem volt olyan alacsony az aranytermelők által kötött aranyfedezeti ügyletek állománya, mint június végén, ami arra utal, hogy az aranybányászati cégek nem tartanak a sárga nemesfém árfolyamának tovább zuhanásától, nagyobb esélyt adnak a drágulásnak.

A Thomson Reuters GFMS és a Société Générale 2002 óta számol be negyedévente arról, milyen mértékben biztosítják be magukat az aranytermelők a sárga nemesfém árfolyamesése ellen. Ha viszonylag sok az ilyen fedezeti ügylet, az azt jelzi, hogy a termelők nagymértékű árfolyamcsökkenéstől tartanak, ha viszont kevés, akkor az az árfolyam-emelkedésben való bizalom jele lehet, vagy pedig a termelők még képesek lefelé faragni a kitermelési költségeiket és ezért alacsonyabb árak mellett is nyereségesek tudnak maradni, ezért nem szükséges fedezniük a kitermelést.

Conclude Daily Gold

A világ aranybányáinak idén várható rekord kitermelése nem jó hír a sárga nemesfémben utazóknak, miután a kereslettől eddig is elmaradó kínálat további növekedése nem segíti a 2013-ban 25 százalékkal leértékelődött aranyárfolyam magához térését.

Az arany kitermelés annak köszönhetően állíthat fel új csúcsot 2013-ban, hogy a világ három legnagyobb – a kanadai Barrick Gold, az amerikai Newmont Mining, és a dél-afrikai AngloGold Ashanti tulajdonában lévő – bányája egyaránt növekvő kitermelésről számolt be. S a bányászat 2014-ben még jobban emelkedhet, miután az aranyárfolyam 12 éves – tavaly októberig tartó – szárnyalása idején előkészített jelentős projektek az új évben állnak működésbe. Mindenekelőtt az amerikai Nevadában, valamint Mongóliában, ahol az Oyu Tolgoi rézbánya melléktermékeként évente 330 ezer unciával több arany kerülhet a felszínre.

Conclude Daily Gold

A milliárdos hedge fund menedzser, John Paulson – aki hosszú távú árfolyam-emelkedésre játszónak számít – megtartotta részesedését a világ legnagyobb arany ETF-jében, az SPDR Gold Trust-ban a harmadik negyedévben, mivel elképzelhetőnek tartja, hogy a FED nem lassítja a mennyiségi lazító programját, s továbbra is összesen havi 85 milliárd dollár értékben vásárol jelzálogfedezetű kötvényt és rövid lejáratú állampapírt.

Mérséklődött az arany ETF-k negatív trendje. Erre utal a World Gold Council legfrissebb jelentése, miszerint a második negyedévi 402 tonnával szemben a harmadikban már csak 119 tonnával csökkentették a sárga nemesfémben meglévő kitettségüket a tőzsdén kereskedett befektetési alapok. A Paulson & Co. viszont egy darabot sem adott el – az USA értékpapír- és tőzsdefelügyeletének összesítése szerint – az SPDR Gold Trustban június végén meglévő 10,2 millió részvényéből szeptember végéig.

Conclude Daily Gold

Négy éve nem volt ilyen alacsony az arany iránti kereslet világszerte, mint a harmadik negyedévben, ugyanakkor az arany kínálata is csökkent.

A 868,5 tonnás július és szeptember közötti aranykereslet 21 százalékkal marad el az előző év azonos időszakáétól – tette közzé csütörtökön az Arany Világtanács. A negatív rekord egyrészt annak a következménye, hogy az aranyat tartó tőzsdén kereskedett alapokból, az ETF-kből immár harmadik egymást követő negyedévben áramlik ki a tőke, aranyportfoliójuk a harmadik negyedévben 119 tonnával csökkent, éves szinten pedig már közel 700 tonnával. Másrészt annak, hogy a világ legnagyobb aranyfogyasztója, India az elszaladt folyó fizetési mérleg hiánya miatt megszorító intézkedéseket vezetett be: másfél év alatt 2-ről 10 százalékra növelte a sárga nemesfém importvámját,  miközben előírta, hogy amíg nem fogynak el az arany – elsősorban a mumbai repülőtéren veszteglő – raktárkészletei, addig a sárga nemesfém 20 százalékát exportálni kell, mindenekelőtt ékszer formájában. Ezek miatt az indiai aranykereslet 32 százalékkal lett kevesebb, 148 tonna a harmadik negyedévben, mint egy évvel korábban, ez 2009 eleje óta a legalacsonyabb szint.

Conclude Daily Gold

52 százalékkal több ezüstöt és aranyat értékesített a nemesfém-bányák megműveléséből származó jövőbeni pénzáramlásokat eladó, úgynevezett royalty, más néven stream cég, a Silver Wheaton a harmadik negyedévben, ezüstegyenértékben 7,8 millió unciát. Ebből 5,7 millió uncia ezüstöt és 35,3 ezer uncia aranyat.

Az értékesítés megugrása az egy évvel korábbinál 32 százalékkal alacsonyabb ezüst- és aranyárakkal magyarázható, ami élénkítette a nemesfémek iránti keresletet. A megugró értékesítéshez elegendő muníciót biztosított a cég termelése, ami szintén rekordot ért el a harmadik negyedévben, a 8,9 milliós – az egy évvel korábbinál 17 százalékkal nagyobb – ezüstegyenértékből 6,8 millió volt az ezüst és 34,8 ezer uncia az arany. Az értékesítésből származó 166,4 millió dolláros bevétel 3 százalékkal volt magasabb a 2012 harmadik negyedévinél. A cég 77,1 millió dolláros nettó bevétele 36 százalékkal, a működési cash-flowja 8 százalékkal lett alacsonyabb.

Conclude Daily Gold

A hitelboom az olyan országokban, mint Kína vagy Szingapúr, azt sugallja, a világ ma rosszabb helyzetben van, mint 2008-ban, amikor a globális pénzügyi válság recesszióba ment át – közölte a CNBC-vel a svájci Marc Faber, a The Gloom, Boom és Doom Report szerkesztő-kiadója.

Ha azért volt hitelválság 2008-ban, mert akkor túl sok hitel volt a gazdaságban, akkor most nagy a gond, hiszen jelenleg még annál is sokkal magasabb a hitelállomány – hivatkozott Faber a bázeli székhelyű BIS vezető közgazdásza, William White minapi jelentésére. Eszerint a fejlett országokban jelenleg 30 százalékkal magasabb a teljes hitelállomány aránya a GDP-hez viszonyítva, mint 2007-ben. Kínában például a hitelezés 50 százalékkal gyarapodott az utóbbi 4 és fél évben, ez a leggyorsabb növekedés Ázsiában. A közgazdászok aggódnak is, mert e hitelboom az egyik legnagyobb pénzügyi kockázatot jelenti a világ második legnagyobb gazdasága számára. Nem véletlen, hogy az utóbbi hónapokban már voltak jelek arra, hogy a kínai hatóságok lépéseket tettek a hitelnövekedés megfékezése érdekében, szűkítve azt az összeget, amelyet a bankok a pénzpiac rendelkezésére bocsátanak.

Conclude Daily Gold

Az indiai háztartások ezüstkereslete az idén új csúcsot állíthat fel. Nemcsak azért, mert most feleannyiért lehet hozzájutni a szürke nemesfémhez, mint két éve, hanem mert a mumbai kormány megszigorította az aranybehozatalt.

Több mint 4 ezer tonnát tett ki az indiai ezüstbehozatal január és szeptember között, ez már most meghaladja 2012 egész évi adatát – tette közzé a Thomson Reuters GFMS tanácsadó cég. S megvan az esély arra, hogy a szürke nemesfémből a legtöbbet fogyasztó India ezüstkereslete az idén megdöntse a 2008-ban felállított 5 ezer tonnás rekordot, a japán Mitsui kereskedőház szerint akár a 6000 tonnát is elérheti. Ez 20 százaléka lenne a 30 ezer tonna körülire becsült globális fogyasztásnak. India egyébként az aranykeresletben is világelső, még az ezüstnél is nagyobb, közel 25 százalékos részesedéssel. Míg azonban júliust és augusztust követően az ezüstbehozatal 1000 tonnával megugrott, addig az aranyimport szinte teljesen megszűnt. „A befektetők az alacsony árakat, valamint azt lovagolják meg, hogy – szemben az aranyéval – nem korlátozott az ezüstimport” – magyarázza Harmesh Arora, a Bombay Bullion Association igazgatója.

Conclude Daily Gold

25 százalékot drágultak az Antero Resources Corp. olaj- és gáztermelő cég részvényei az október közepi tőzsdei kibocsátásuk óta, s elemzők további árfolyam-emelkedésre számítanak, miután jelentős haszonszerzési lehetőséget látnak a virágzó amerikai palabizniszben.

A denveri székhelyű Antero részvényei 55,19 dolláron zártak kedden, ami közel 14,4 milliárd dolláros piaci kapitalizációnak felel meg. A cég alapítói az októberi nyilvános részvénykibocsátás során 38-42 dollár közé várt kibocsátási árfolyamnál magasabban, 44 dolláron tudtak értékesíteni 36 millió részvényt, mintegy 1,57 milliárd dollárt összegyűjtve ezzel. A világ egyik legnagyobb kockázatitőke-társasága, a Warburg Pincus más befektetőkkel – jelesül az energiafókuszú Yorktown Energy Partners magántőke-társasággal, valamint a Lehman Brothers Merchant Banking Group-pal – közösen 260 millió dollárt invesztált az Anteroba 2003-ban.

Conclude Daily Gold

Az amerikai adósságvita, a FED mennyiségi lazításai annyira instabillá tették a dollárt és növelték emiatt a dollárban denominált papírokat tartó országok kockázatait, hogy Kínában egyre komolyabban készülnek arra, hogy 2020-ra már a jüan legyen a világ egyik tartalékvalutája.

Kína lépéseket tesz, hogy a kereskedelmi elszámolásban a jüan felváltsa a dollárt, 2020-ra a kínai külkereskedelmi forgalom közel 30 százaléka már a jüanban számolódik el – állítják a Standard Chartered kutatói. Ez jelenértéken 3 ezermilliárd dollárnak felel meg. Kereskedelme deviza-elszámolásának reformja újabb bizonyíték arra, hogy Kína arra tör, a világ tartalékvalutája a jüan legyen a dollár helyett. A tartalékvaluta szerepnek számos előnye van, mindenekelőtt az, hogy egy állandó, biztos keresletet támaszt iránta. Ez az egyik oka, hogy a FED képes az egyre hatalmasabb amerikai államadósságot kezelni és olyan programokat megvalósítani, mint a jelenleg már harmadik sorozatában lévő mennyiségi lazítás – angol rövidítéssel: Q3 –, melynek keretében államkötvényeket vásárol, amikor az alapkamat nulla. Ez a dollárkereslet segít ugyanis alacsonyan tartani a kamatokat és az inflációt az USA-ban, ami vonzó a nemzetközi kölcsönfelvevőknek.

A német sajtó figyelt fel a Nemzetközi Valutaalap nemrégiben megjelent anyagának egy eldugott részére: felmerült az egyszeri vagyoni típusú adó bevezetése az európai állampolgárok esetében az államok költségvetésének rendbetételére. Az ottani portálok már kötelező "IMF-tizedként" nevezik az egyelőre csak ötlet szintjén megjelent sarcot, más kommentárok pedig már a bankbetétek egyszeri megadóztatását vizionálják. A történet érdekessége továbbá, hogy a Nemzetközi Valutaalap már másfél hete cáfolta, hogy egyszeri vagyonadót javasolna a megtakarításokra.

Conclude Daily Gold

A mennyiségi lazításból való kilépés elodázása a hosszú távú kamatok leendő emelkedésén keresztül további adósságokba verheti az USA-t – figyelmeztet Richard Koo, a Nomura Research Institute tajvani-amerikai illetőségű vezető közgazdásza.

A FED sokkolta a piacokat szeptemberben azzal, hogy mégsem kezdte visszavágni a havi 85 milliárd dolláros kötvényvásárlási programját, noha azt Ben Bernanke FED-elnök júniusi sajtótájékoztatóján sugallta. Ezzel az amerikai jegybank szerepét betöltő intézmény kényes helyzetbe – ahogy Richard Koo egy ügyféltalálkozón találóan megjegyezte: QE-csapdába – lavírozta a gazdaságot. QE-csapdába akkor kerülhet egy ország, ha a jegybankja a mennyiségi lazítás keretében hosszú lejáratú állampapírokat vásárol, melynek hatására eleinte a hosszú lejáratú kamatok sokkal jobban esnek, mint az olyan országé, mely nem lazít.

Conclude Daily Gold

A platina és a palládium teljesíthet a legjobban a nemesfémek közül 2014-ben az előrejelzések szerint, miután kínálatuk immár harmadik éve nem tarthat lépést az alapvetően a rekordméretű autóeladások által fűtött kereslettel.

Az autókatalizátorok gyártásához használt két nemesfém közül a platinából 2005, míg a palládiumból 2000 óta nem volt ilyen hosszú ideig gyenge a kínálati oldal – figyelmeztet a Barclays Plc és a Johnson Matthey Plc. A növekvő igénnyel szemben ugyanis csökkenő kitermelés áll. Az LMC Automotive Ltd. prognózisa szerint az autóeladások az idén 2,7 százalékkal emelkedhetnek a tavalyihoz képest, s ez az ütem 2014-ben 4,8 százalékra mehet fel, pont akkor, amikor a nemesfém-készletek apadnak, miután a bányászat nem tud lépést tartani a kereslettel. A Deutsche Bank 80 ezer unciára becsüli azt a mennyiséget, amennyi az elégedetlen munkások sztrájkjai és a szokásos üzemszünetek miatt nem került a felszínre. Ez ezer napi platina- és 880 napi palládiumfogyasztásnak felel meg – becsüli a Standard Bank Group Ltd. Az Anglo American Platinum Ltd. munkásainak szeptember 27-étől két hétig tartó sztrájkja például 44 ezer unciás kiesést okozott a platinatermelésben. A dél-afrikai kormány szerint a munkabeszüntetések 15 milliárd randdal, azaz 1,5 milliárd dollárral rövidítették meg a bányatársaságokat tavaly. A legnagyobb termelőként ismert Amplats 962,4 millió randos veszteséggel zárhat az idén – szól a Bloomberg elemzői konszenzusa.

Conclude Daily Gold

Köszönhetően a gazdag palaolaj és cseppfolyós földgáz-készletei felszínre hozatalának, az idén már az Egyesült Államok lehet a világ legnagyobb olajtermelője, ha a nyersolajhoz hozzávesszük a cseppfolyósított földgázt és a bio üzemanyagot is.

Az USA idei napi 12,1 millió hordó nyersolaj egyenérték termelése 300 ezerrel haladhatja meg Szaúd-Arábiáét, és 1,6 millióval Oroszországét – prognosztizálja a New York-i székhelyű PIRA Energy Group tanácsadó cég. Az őrségváltásra elsősorban az Egyesült Államok középső részén elhelyezkedő palaformációk kiaknázása révén kerülhet sor, melyet a sikeres technológiai újítások tesznek lehetővé – véli Michael Lynch, a massachusettsi Winchesterben székelő Strategic Energy & Economic Research elnöke. Az USA napi palaolaj-termelése az utóbbi négy évben 3,2 millió hordót ért el. A 12,1 millió hordós 2013. évi napi összesített olajtermelés döntő része, 7,4 millió nyersolajból és kondenzátumból, 2,5 millió cseppfolyós földgázból, 1 millió bioüzemanyagból tevődhet össze, s majdnem 1,3 milliót hozhat az olajfinomítók hatékonyabb működése. Az előrejelzések szerint az USA olajtermelése 2030-ig nagyobb mértékben nőhet, mint Szaúd-Arábiáé, s csak azt követően veheti vissza világelsőségét a sivatagi állam.

Conclude Daily Gold

A HSBC Global Research több aranyrészvényt felminősített, köztük a világ legnagyobb aranytermelője, a Barrick Gold papírjait, semlegesről felülsúlyozásra, miután úgy véli, a cég a gyengébb idei aranyárak közepette is meggyőzően erős működési harmadik negyedévi működési eredményt publikálhat a jövő héten.

A befektetési bank a Barrickkel kapcsolatban több fejleményt is kedvezően értékelt. Egyrészt azt, hogy értékesítette a három ausztráliai aranybányát működtető Yilgarn South eszközeit a dél-afrikai Gold Fields-nek. Másrészt azt, hogy a Dominikai Köztársaságban található, a Barrick 60 és a Goldcorp 40 százalékos tulajdonában lévő Pueblo Viejo aranybánya kisebb növekedést ért el. Harmadrészt jó hírek érkeztek a Chile és Argentína határán lévő 8 milliárd dolláros Pascua Lama projektről. A chilei legfelsőbb bíróság támogatja a Barrick engedélykérelmét a projekt megkezdésére – ami immár évekkel elmarad az ütemtervtől, költségvetése pedig elszaladt –, noha a helyi, Antofagasta bíróság a múlt héten befogadta az Andokba tervezett bánya beindítása ellen lobbizó környezetvédelmi csoportok újabb fellebbezését.

Conclude Daily Gold

A hivatalos londoni piaci jegyzésnél 100 dollárral, közel 8 százalékkal magasabbra szökött az arany unciánkénti ára Indiában, miután kínálat szűkét idézett elő, hogy Mumbai az ország folyó fizetési mérlege elszaladt hiánya miatt korlátozta az aranyimportot, illetve annak felhasználását.


Rosszabbul nem is időzíthette volna az indiai kormány az úgynevezett 80/20-as előírását, miszerint az országba behozott sárga nemesfém 20 százalékát exportálni kell, mindenekelőtt ékszer formájában. A szeptemberben elindult és egészen decemberig tartó esküvői és fesztiválszezon alatt ugyanis hagyományosan temérdek aranyékszer fogy.  A World Gold Council szerint az év utolsó negyedében India aranykereslete 15 százalékkal, 300 tonnára nőhet, emiatt az éves szint elérheti az 1000 tonnát. Az aranyrudak elsődleges kereskedői, a bankok viszont most az ékszerexportálókat előnyben részesítik a hazai piacra gyártókkal szemben.

Conclude Daily Gold

Az elektromos autókat gyártó Teslával szemben a Hyundai és a Toyota is a hidrogénmeghajtású kocsikra szavaz, melyek előállítása a platina iránti kereslet növekedésén keresztül a nemesfém drágulásához vezethet.

A Hyundai a világ első autógyártójaként már 2011 óta állít elő hidrogénüzemű gépkocsikat. Az az év októberétől az EU döntéshozói mellett a nagyközönség bevonásával végzett sikeres teszteket követően idén januárban kezdte meg a hidrogénmeghajtású személygépkocsik nagyüzemi gyártását. Az első darab február végén készült el, s abból 15-öt június elején leszállítottak Koppenhága város önkormányzatának. A világ első kereskedelmi forgalomban kapható, sorozatgyártású, hidrogénüzemű járműveként a Hyundai ix35 Fuel Cell kapta az idei brüsszeli Európai Autószalon nagy presztízsű, FuturAuto díját.  Már csak néhány hetet kell várni arra, hogy a dél-koreaiak fő regionális versenytársa, a Toyota is előrukkoljon hidrogénmeghajtású autójával – ígéri Robert Friedland, az Ivanhoe Capital Corporation alapítója és elnöke, egyúttal az Ivanhoe Mines alapítója és elnök-vezérigazgatója.

Conclude Daily Gold

A jelentősen megcsappant kínai állami, valamint londoni tőzsdei rézkészletek feltöltési kényszere felszívhatja a vörös fém vártnál nagyobb idei chilei kitermelése miatt keletkező globális többletkínálatot. Emiatt folytatódhat a réz június óta tartó drágulása, így érdemes lehet befektetni abba, közvetlenül vagy ETF-ken keresztül.

Chile mintegy 5,7 millió tonna rezet termelhet az idén, ez 5 százalékkal meghaladná a tavalyi történelmi rekordot – tette közzé kedden a dél-amerikai állam Cochilco (Chilean Copper Comission) nevű társasága. Legutóbbi, júliusi előrejelzésében még 5,53 millió tonnás kitermelést becsült. A többlet alapvetően az Escondida bánya eredetileg prognosztizáltnál magasabb termelékenységének köszönhető. Már eddig is Chile adta a több mint 15 millió tonnás éves globális réztermelés javát, ettől messze lemaradva, 8 százalékos részesedéssel követi a XX. század fordulóján még világelső Egyesült Államok, valamint Peru (7 százalék), Ausztrália és Indonézia (6-6 százalék), illetve Kína (5 százalék).

Conclude Daily Gold

Az USA kormányzati apparátus leállásával és az amerikai adósságplafonnal kapcsolatos félelmek a befektetőket ismét a nemesfémekbe fektető ETF-k vásárlására ösztönözhetik, melyek tőkekiáramlási trendje már a harmadik negyedévben megfordulni látszott.

Jelentősen mérséklődött a tőkekiáramlás az aranyba fektető ETF-kből a harmadik negyedévben. Míg a negatív rekordot hozó második negyedévben 19,6 milliárd dollár távozott azokból, valamint az annál szélesebb halmazú – részvényt, szektort, indexet vagy egyéb eszközt vagy eszközkosarakat követő – arany ETP-kből, addig július-szeptember között már csak 4,2 milliárd. A világ legnagyobb arany ETF-jét, az SPDR Gold Trustot például a harmadik negyedévben 2,55 milliárd dollár hagyta el, szemben az előző negyedévi 11,55 milliárddal – tájékoztatott az IndexUniverse.

Conclude Daily Gold

Mintegy két hónap után hétfőtől újra lehet a belföldi kereslet kielégítése végett is aranyat bevinni Indiába, miután kiürültek a mumbai repülőtereken dekkolt sárganemesfém-készletek.

Szeptemberben 7,24 tonna arany érkezett Indiába – közölte a világ második legnépesebb államának pénzügyminisztériuma. Ez több mint a duplája az augusztusi értéknek (3,38 tonna), ám jócskán elmarad az Indiában április 1-jétől tartó pénzügyi év valamivel 60 tonnát meghaladó havi átlagától, minek utána szeptember 25-éig 393,68 tonna arany érkezett az országba. Az utolsó két hónap jóval szerényebb termése annak tudható be, hogy az indiai központi bank július 22-én előírta, amíg nem fogynak el az arany – elsősorban a mumbai repülőtéren veszteglő – raktárkészletei, addig a sárga nemesfém 20 százalékát exportálni kell, mindenekelőtt ékszer formájában.

Conclude Daily Gold

24 karátos aranyból készített cigarettapapírt a Shine Papers. A tulajdonképpen nem is papírba, hanem nagyon vékony aranylemezbe tekert dohány 12 darabos csomagja 55-60 dollárba, azaz 12-13 ezer forintba kerül. Az nem ismert, hogyan hat az emberi szervezetre az aranyrészecskék belélegzése, a patkánykísérletek mindenesetre nem mutattak ki kóros elváltozást.

A kézzel sodort cigaretták hosszú éveken át azért voltak keresettek, mert kevesebbe kerültek a boltban árult szabványosított dohánytermékeknél. Manapság azonban már nem az ár számít, hanem a sodrás rituáléja. Erre az igényre utazik a Shine Papers, amelynek tulajdonosában a meghökkentő ötlet egy 2013. március végi Las Vegas-i partin fogalmazódott meg, ahol Dave D. összefutott a London Cut Cigars-nál dolgozó egyik barátjával, mely cég 200 dollárért árulja a dominikai szivar darabját. Az aranyból készült cigarettapapírt Dave D. becslése szerint jelenleg a világ 20 országában vásárolják.

Conclude Daily Gold

Október elsejétől Texasban nem kell megfizetni az arany-, ezüst- és platinarudak és numizmatikai érmék 1 ezer dolláros forgalma utáni 6,25 százalékos adót. Az USA-államok közül elsőként, augusztustól Louisana terjesztette ki az adómentességet az aranyra és az ezüstre.

Az adómentesség megadásával a nemesfémek egy szintre kerültek a többi befektetési formával, amitől a szabályváltozás hívei azt várják, hogy vonzóbbá válnak az érmekiállítások, -aukciók és egyéb hasonló események Texasban. Egyúttal az interneten keresztül nemesfémet vásárlók is ösztönzést kapnak arra, hogy aranyra és ezüstre szóló üzleteiket texasi kereskedőkkel üssék nyélbe. Texast megelőzve Louisana – elsőként az USA-tagállamok közül – már augusztus 1-jétől eltörölte az arany- és ezüstérmék és -rudak addigi, 4 százalékos adóját.

Conclude Daily Gold

1000-1500 tonnát szeretne összegyűjteni a háztartásokban és templomokban parlagon lévő aranyból az indiai ékszerszövetség, így segítve a kormány azon erőfeszítését, hogy az aranyimport csökkenésén keresztül mérséklődjön az ország folyó fizetési mérlegének rekordméretűre duzzadt hiánya.

Az arany összegyűjtése az indiai központi bank ügynökeként tevékenykedő kereskedők feladata lesz. Három éven belül 1000-1500 tonnányi sárga nemesfémet mobilizálhatunk – reménykedett a The All India Germs and Jewellery Federation (GJF) korábbi elnöke, Ashok Minawala. A siker érdekében az eddig tétlenül heverő aranyakat tulajdonosaik egy banki letétszámlára tehetnék, ami után aranyban vagy rúpiában kifejezett kamatot kapnának. A szövetségnek 600 ezren a tagjai – köztük gyártók, nagy- és kiskereskedők, elosztók, laboratóriumok, drágakövekkel foglalkozó tudósok, dizájnerek és társszövetségek. Őket egyébként a GJF egy másik program – bizalmi védjegy angolul: Trust Mark Model (TMM) – keretében segíti, hogy vállalkozásuk a meglévő rendszerek, eljárások, gyakorlatok alkalmazásán keresztül növekedhessen és a kockázatkezelés révén még hatékonyabbá váljon.

Forrás: The All India Germs and Jewellery Federation, Conclude Zrt.

Conclude Daily Gold

A féltucat nemesfémből álló Platina-csoporttagoknak a nemesfémekkel szemben egy éve tartó ellenszélben, a zuhanó aranyár és a jelentősen gyenge dél-afrikai rand közepette is sikerült viszonylag jól teljesíteniük, s a Deutsche Bank szerint a következő két évben tovább drágulhatnak.

A platinával és a palládiummal fémjelzett Platina-csoporttagok iránti egyre erősebb kereslet és a munkabeszüntetések miatt csökkenő dél-afrikai bányászat hatására szűkülő kínálat középtávon e nemesfémek árnövekedéséhez vezethet – véli a Deutsche Bank legfrissebb elemzésében. A Platina-csoporttagok iránti keresletet elsősorban az fűti, hogy az európai autógyártás egyre jobban kezd magához térni, s az Euro VI környezetszennyezési előírás jövő évi életbe lépése miatt az autókatalizátorokba egyre nagyobb arányban szerelnek platinát, palládiumot, ródiumot.

Conclude Daily Gold

Az alábbi Haszon-cikket változtatás nélkül közöljük:

Több mint 60 millió dollárra becsült rózsaszín gyémántot mutatott be Genfben a Sotheby's, amely novemberben aukcióra bocsátja a drágakövet.  Az 59,60 karátos Pink Star a valaha is árverésre került legértékesebb gyémánt. A De Beers egyik dél-afrikai bányájában találták 1999-ben, csiszolatlanul még 132,5 karátos volt. A gyűrűbe foglalt kő 11,92 grammos, vagyis grammonként ötmillió dollárt, karátonként egymilliót ér a Sotheby's becslése szerint. Értékét különleges színe és tisztasága adja. A követ bemutató videót itt találja.

Forrás: Haszon

Conclude Daily Gold

A világ legnagyobb nemesfémipari royalty vagy stream cégeként tegnapi hírünkben ismertetett Silver Wheaton részvénye mellett a Pierre Lassonde aranyguru, bányaipari legenda által elnökölt, szintén kanadai Franco-Nevada, valamint az amerikai Royal Gold és az ugyancsak kanadai Sandstorm Gold papírjával is szépen lehetett keresni az utóbbi években. Többségükbe még most is érdemes beszállni, mivel elemzők ígéretesnek tartják kilátásaikat.

A legrégebben, 1990 óta a Royal Gold részvénye szerepel tőzsdén, az akkori 1,2 dollárral szemben árfolyama most az 50 dollárt közelíti. De ha börzei jegyzésének alakulását 2007 júliusához, a Silver Wheaton tőzsdei bevezetéséhez viszonyítjuk, akkor az derül ki, hogy míg a Silver Wheaton részvénye a mai napig nyolcszorosára drágult, ugyanezen idő alatt a Royal Goldé csak 2,5-szeresére. A 2007 decemberétől minden befektető által elérhető Franco-Nevada háromszoros drágulást produkált. A legmagasabb éves hozamot a legkésőbb, 2010 júniusában börzére került Sandstorm Gold hozta, amely ma 8,8-szor ér többet, mint bevezetésekor.

Conclude Daily Gold

Nyolcszoros pénzt lehetett keresni a nemesfém-bányák megműveléséből származó jövőbeni pénzáramlásokat eladó, úgynevezett royalty, más néven stream cég, a Silver Wheaton részvényével 2005 óta, míg az arany ugyanezen idő alatt csak háromszorosára drágult, a világ legnagyobb aranytermelője, a Barrick Gold papírja pedig most kevesebbet ér, mint nyolc éve.

Aki nyerészkedni szeretne a nemesfémeken, az általában vagy közvetlenül vásárol aranyat, ezüstöt, vagy az azokat kibányászó cég részvényét, illetve a nemesfémekbe invesztáló, tőzsdén jegyzett befektetési alap (ETF) jegyét. Pedig létezik egy negyedik lehetőség is, amely eddig kevésbé kapott figyelmet: egy úgynevezett royalty vagy más néven stream cég részvénye. Az ilyen társaság felkutatja az ígéretesnek tűnő nemesfém-bányászati projekteket, megszerzi – általában alacsony fix áron – azok kitermelési jogait, amelyeket elad a nemesfém-bányászattal foglalkozó cégeknek, ám a kitermelésből a jövőben keletkező pénzáramlásból (angolul: stream-ből) részesedést, vagyis royalty-t, magyarul rendszeres járadékot kér. A világ legnagyobb ilyen stream vagy royalty cége a 2004-ben alapított, vancouveri székhelyű Silver Wheaton Corp., amely jelenleg 19 működő bányára és további négy, még fejlesztés alatt lévő projektre rendelkezik streaming szerződéssel, vagyis van joga arra, hogy azok majdani pénzáramlásából részesedjék.

Megtekintésre érdemes videó a precíziós érmetervezés folyamatáról és az alkalmazott lézertechnológiáról.

Conclude Daily Gold

A jóléti társadalmakban, különösen az USÁ-ban egyre kórosabb elhízás elleni küzdelem a cukorfogyasztás csökkenéséhez vezethet, ami nemcsak az édesítőszer árának eséséhez, hanem egy sor élelmiszer- és italgyártó cég részvényének leértékelődéséhez vezethet.

Vészesen megugrott a kalóriafogyasztás az USÁ-ban. Míg az amerikaiak 1981-ben fejenként naponta 3200 kalóriát vettek magukhoz, addig 2012-ben 3900-at. Mindez az amerikai mezőgazdasági minisztérium, az USDA „Agriculture Fact Book” című kimutatása szerint összefüggésben van azzal, hogy az emberek egyre többször étkeznek otthonukon kívül. Amiből az következik, hogy nem otthon étkezve mindenki hajlamos többet és/vagy magasabb kalóriájú ételeket fogyasztani, és e tendencia csak nő. Ha nem történik semmi, 2606-ban az amerikaiak tápláléka száz százalékban cukorból áll majd (lásd grafikonunkat).

Az alábbi IdőkJelei.hu cikket változtatás nélkül közüljük:

Szeptember 15-én Ned Goodman, kanadai milliárdos, a Cambridge House-ban a dollár és a nyugat gazdaságának helyzetéről szólt. Nyolc perces beszédében a Dundee Capital Markets 75-éves elnöke, a Brock Egyetem tiszteletbeli igazgatója, elmondta, hogy szerinte az Egyesült Államoknak a tartalékvaluta feletti uralmában komoly változások állnak be hamarosan, mivel egyik ország a másik után próbál megszabadulni valutatartalékaitól, ezzel új eszközöket állítva a dollár helyébe.

Conclude Daily Gold

A Barrick Gold részvényesei és befektetői változásokat szeretnének a világ legnagyobb aranytermelő cég igazgatóságában, melynek keretében a magyar származású alapítótól, Peter Munktól – aki Demján Sándorral közösen a magyarországi székhelyű TriGránit-csoportnak is a tulajdonosa – is megválnának, tájékoztatta a Wall Street Journalt egy magát megnevezni nem kívánó forrás.

A tavaly októbertől zuhanó, az akkori szinteknél most 20-30 százalékkal alacsonyabb nemesfém-árak és az ezzel párhuzamosan emelkedő bányászati költségek a világ legtöbb aranybányász cégéhez hasonlóan a Barrickot is jelentősen megviselték. A torontói székhelyű bányásztársaság augusztus végéig már közel 13 milliárd dolláros goodwill (magyarul: cégérték) leírásra kényszerült.

Conclude Daily Gold

Három perccel azelőtt, hogy a FED szerdán nyilvánosságra hozta volna döntését, miszerint az általános piaci várakozással ellentétben mégsem csökkenti a havi 85 milliárd dolláros kötvényvásárlási keretét, az arany azonnali és határidős árfolyamai kilőttek.

Az átlagnál jóval több, mintegy 4300, decemberi teljesítésre szóló kontraktus cserélt gazdát, miközben az arany árfolyama három perc alatt 11 dollárral megugrott. Ezzel szemben a többi befektetési eszköz – a kötvények, a részvények és a devizák – jegyzése meg sem mozdult.  Két eset lehetséges: valamelyik aranykereskedőnek jó volt a megérzése vagy kapott egy fülest a döntésről.

Conclude Daily Gold

Most, hogy a FED – mindenkit meglepve – mégsem fogta vissza havi 85 milliárd dolláros kötvényvásárlási programját, az év vége felé immár szokásosnak tekinthető veszély fenyegeti az USÁ-t: október közepén fizetésképtelenné válhat, ha a republikánus és demokrata képviselőknek nem sikerül megegyezniük a 16 700 milliárd dolláros költségvetési adósságplafon felemeléséről.

Úgy tűnik, mégis csak igazuk lesz azoknak, akik augusztus végén azt mondták, a FED Ben Bernanke elnöki mandátumának januárban esedékes lejártáig már nem mérsékli a havi 85 milliárd dolláros kötvényvásárlási keretét. Hiába váltott a szeptember 18-ai FED-ülés közeledtével a piaci várakozás egyirányúvá, miszerint legalább havi 15 milliárdos visszafogásra kerülhet sor, ehhez az amerikai monetáris hatóság nem találta elegendőnek a feltételeket: még mindig túl magas a munkanélküliség, ezzel szemben túl alacsony infláció, emelkednek a jelzálogkamatok.

Conclude Daily Gold

Akár 1 terabájt adatot is képes tárolni egy 200 négyzetmilliméteres chipen az eddig használt tetszőleges hozzáférésű memória, a RAM ezüst-ionon alapuló továbbfejlesztett változata, angolul Resistive RAM, mely jövőre kerül forgalomba – jelentette be George Minassian, a kaliforniai székhelyű Crossbar elnök-vezérigazgatója.

A cég által a világon elsőként – olyan cégeket, mint a Toshiba, a Panasonic, a HP, a Micron és a Samsung megelőzve – kifejlesztett, ezüst-ionon alapú technológiával készített memória veri az elektronikai eszközökben – okostelefonokban, táblagépekben és notebook-ban – ma használt hagyományos Flash adattárolókat, megtartva azok előnyeit. A ReRAM olyan kevés energiát használ, hogy az ezen technológiával gyártott okostelefont akár egy hétig sem kell újratölteni.

Conclude Daily Gold

Az iPhone-t, az iPod-ot és az egyre terjedő elektromos autókat hajtó akkumulátorok alapanyaga, a lítium annyira tisztán zöld energia, hogy megmenthetné a Földet. Ám a világ lítium-készletének több mint a fele egy bolíviai sivatag alatt található, aminek felszínre hozatala komoly környezeti problémákkal járhat.

Ahogy terjednek az okostelefonok, az egyéb modern elektronikai eszközök és az elektromos autók, úgy nő az azok akkumulátorát alkotó, különleges áramtermelő képességű lítiumok iránti kereslet. A 13 millió tonnára becsült lítiumkészletek döntő többsége a Föld ma még érintetlen területein, Dél-Amerikában, az úgynevezett lítium-háromszögben – Chilében, Argentínában és Bolíviában – található. Ennek több mint a fele a világ legnagyobb kiterjedésű és legmagasabban, 3650 méteren, az Andokban elhelyezkedő bolíviai Salar de Uyuni sósivatagban, ahol idén januárban indult el a lítium-bányászat.

Conclude Daily Gold

A FED harmadik mennyiségi lazító programjának biztosra vehető lassítása miatt a befektetők nagy tételekben adják el kötvényeiket. E trendet az amerikai kötvények árfolyamesésére játszó, úgynevezett short ügyletekkel és részvények vételével lehet meglovagolni.

Jelentős átrendeződés zajlott le szeptember 5-11. között a befektetési alapok piacán: miközben 3,5 milliárd dollár hagyta el a kötvényalapokat, 14,3 milliárd dollárral nőtt a részvényekbe invesztáló alapok állománya. Michael Hartnett, a Bank of America Merrill Lynch vezető befektetési stratégája és csapata már új kifejezést is alkotott e folyamatra: Great Rotation, magyarul Nagy Körforgás, ami arra utal, hogy azok a dollár százmilliárdok, amelyek az utóbbi években áramlottak a részvényalapokból a kötvényalapokba, most visszafordulóban vannak, miután a befektetők egyre kevésbé félnek egy újabb részvénypiaci összeomlástól, ugyanakkor egyre jobban hisznek az amerikai gazdaság talpra állásában.

Conclude Daily Gold

Öt éve már, hogy az amerikai gazdaságot megrengette a pénzügyi válság.  Néhány hét alatt az USA legnagyobb pénzintézetei közül kénytelen volt lehúzni a rolót vagy összeolvadni egymással, hogy elkerüljék a fizetésképtelenséget.  A tőkepiacok lefagytak, drámain visszaesett a hitelkínálat. Az amerikai pénzügyminisztérium az ötödik évfordulóra készített tanulmányban foglalta össze a főbb történéseket, amelyek talán legérdekesebbike az a grafikon, amely az egyes események hatását mutatja az S&P 500-as részvényindexre és a fogyasztói bizalomra.

Conclude Daily Gold

Június eleji cikkünk óta 80 százalékkal drágultak az elektromos autókat gyártó Tesla Motors papírjai, szerdai, 163,52 dolláros árfolyamuk pedig már több mint négyszerese a március véginek.

Az elképesztő drágulást a villannyal hajtott személygépkocsik iránt világszerte elharapódzó őrület hajtja.  Az egekbe szökő benzinárak és a környezetszennyező energiák káros hatásai – jelesül daganatos és egyéb betegségek, a globális felmelegedés – miatt az emberek egyre inkább vágynak a tiszta energiára. Ennek letéteményese az elektromos autó, melyekbe különleges áramtároló képessége miatt a világ leghatékonyabb alapanyagú lítiumból előállított akkumulátorokat szerelnek. Ennek kapcsán szakértők máris lítium-alapú forradalmat vizionálnak, ami a ritkaföldfém iránti keresletet 2020-ig megduplázhatja.