Conclude Daily Gold

A kakaóbab felvásárlástól a csokoládégyártó márkatulajdonosokig számos cég vesz részt a kakaó értékláncban. Jelen cikkünkben erről adunk áttekintést.

A kakaó értéklánc cégei közül van, amelyik profilja csak a felvásárlás és logisztika, van amelyik területe a felvásárlástól az őrlésen keresztül az ipari csokoládé gyártásig terjed. A legerősebb pozícióban a márkatulajdonosok vannak, akik egyre inkább igyekeznek lehatolni a termelői kapcsolatok szintjéig, annak érdekében, hogy a várható alapanyaghiány ne érintse őket kellemetlenül. A cégek között még fontos megkülönböztető lehet, hogy milyen szintig –akár a termelők szintjéig- tudják dokumentálni, certifikálni az alapanyagot és megbízhatóan garantálni a mennyiséget és minőséget, mindeközben betartva a certifikáló cégek standardjait.

A kakaóbab felvásárlás vezető cégei

Logisztika

Az, hogy a kakaóbab megfelelő időben, kedvező áron kerüljön a termelő országokból a fogyasztók országokba, a kínálati lánc során az egyik legfontosabb tényező. Az ezen kívüli szolgáltatások (például a Transmaré) magukban foglalhatják a feldolgozó/csokigyártó céghez közeli helyszíni tárolást és nagyon rövid határidejű üzembe szállítást is, annak érdekében, hogy a vevőnek ne kelljen kakaóbabot készleteznie.

Őrlés és feldolgozás

A kakaó feldolgozásának első fázisa az őrlés, melynek során a babokat pasztává darálják, majd kipréselik a kakaóvajat és visszamarad a kakaópor. Bár az iparági jelentések szerint globálisan többlet őrlő kapacitások épültek ki, de beköszöntött a konszolidáció és a piacvezetői szegmens állandósult: a Barry Callebaut, a Cargill és az ADM kontrollálja a világ őrlő kapacitásának 50-60 százalékát. A világ kakaótermésének közel 25 százalékát őrlő Barry Callebaut a legnagyobb, miután 2013. IV. negyedévében 900 millió dollárért megvásárolta a Petra Foods feldolgozó részlegét, míg a 600-800 ezer tonnás őrlő kapacitással rendelkező Cargill tárgyal az ADM kakaó üzletágának – beleértve annak, piaci becslések szerint 500-600 ezer tonnára tehető őrlő kapacitását – a megszerzéséről.

A kakaó feldolgozási szektor hagyományosan Európára – nagyrészt Hollandiára és Németországra – fókuszál, az elmúlt évtizedben azonban jelentős kapacitások épültek ki Ázsiában és Afrikában. 2005-2012 között Ghána kapacitása a 2,5-, Indonéziáé a 2,4-szeresére nőtt, míg Malajziáé 2006 óta 40, Elefántcsontparté pedig 2007-től 50 százalékkal. A Nemzetközi Kakaószövetség (ICCO) becslése szerint az őrlés a szeptember 30-án záruló 2013/14-es szezonban globálisan 2,5 százalékkal haladhatja meg az egy évvel korábbit, 4,178 millió tonnás új rekordot felállítva ezzel. A legnagyobb, 3,6 százalékos éves regionális növekedést a kapacitásait közel 800 ezer tonnára gyarapító Afrika mutathatja fel. Az ICCO becslése szerint ma már a világ kakaó őrlőipara mintegy 43 százalékban a kakaó termesztés országaiban van.

Kakaófeldolgozás 2012-2014 között

Az afrikai őrlőkapacitások 61 százalékával, 471 ezer tonnával a 2012/13-as szezonban Elefántcsontpart rendelkezett, a három észak-amerikai ország (az USA, Kanada és Mexikó) 522 ezer, míg Dél-Amerika 370 ezer tonnával, ezen belül Brazília 240 ezerrel.

A világ őrlőkapacitásai cégenkénti bontásban

*Becslés.

Óriási nyomást helyez a kisebb feldolgozókra az a tény, hogy a globális őrlőkapacitások több mint 70 százalékával 8 cég rendelkezik, azon belül is hárman – a Barry Callebaut, a Cargill és az ADM – kiemelkednek. A kakaó babtermeléshez viszonyítva többlet őrlési kapacitás alakult ki, és ha nem tudják hatékonyan kihasználni kapacitásaikat, a marzsuk tovább csökkenhet. Márpedig a marzsok már 2012-ben is a szektor nagy részében negatívvá váltak, miután az úgynevezett „kombinált kakaóráta” (vagyis a kakaóvaj és kakaópor összesített eladásai árai a babokéihoz viszonyítva) negatív tartományba került. A marzsokra irányuló nyomás lehet a mozgatórúgója  a legutóbbi egyesülési, felvásárlási (M&A) ügyleteknek: jelesül annak, hogy egyrészt a Barry Callebaut megvette a Petra Foods feldolgozó részlegét, másrészt a Cargill és az ADM között folynak a tárgyalások.

A fejlődő országok piacvédő intézkedéseket hoztak, Indonézia például 5-15 százalékos exportadót vetett ki a kakaóbab kivitelére, hogy ösztönözze a belföldi feldolgozást. Ugyanakkor 2013/14-ben nem volt elég kakaóbab a feldolgozók részére, ezért az indonéz hatóságok most a külföldi kakaóbabok behozatalát terhelő 5 százalékos importadó csökkentésével próbálják mérsékelni a kapacitások tulajdonosaira nehezedő nyomást. Az ICCO Indonézia éves őrlőkapacitását 275 ezer tonnásra becsüli.

A kakaó feldolgozó szektoron belül jelentős különbségek vannak. A szingapúri tőzsdén jegyzett, és a svájci ECOM csoporttal társult, JB Foods Ltd. a malajziai eredetű kakaó/csoki alapanyagok – kakaóvaj, kakaópor, csokoládémassza – egyik előállítója és értékesítője. Ez a cég tehát az élelmiszergyártást és az édességipart látja el kakaó származékokkal, vevői a nemzetközi kereskedőházak, az étel-, ital- és édességgyártók. A JB mintegy 50 ezer tonna kakaót dolgoz fel, noha kapacitásai ennek háromszorosára, 150 ezer tonnásra rúgnak – ezzel az egyik legnagyobb őrlő cég Ázsiában, még a Petra korábbi részlegét is lekörözve. Ezzel szemben a családi tulajdonban lévő belga Casaluker a magas minőségű, egyedülálló és speciális zamatú csokoládék összetevőinek gyártására összpontosít. Egy másik családi vállalkozás, a spanyol Indcresa hasonló kompetenciájú cégként hirdeti magát, innovatív technológiai eljárásokat követ annak érdekében, hogy megfeleljen a speciális egyéni fogyasztói igényeknek.

150 éves csokoládé- és kakaógyártó múltjával nyilvánvalóan a svájci Barry Callebaut az iparág vezető cége, mely valamennyi kontinensen rendelkezik termelőegységekkel.

A kakaóbabtól a csokoládé alapanyag gyártásig terjedő alaptevékenységgel rendelkező amerikai Blommer Chocolate nemcsak hazájában piacvezető, hanem egész Észak-Amerikában az ipari csokoládé legnagyobb gyártója. A harmadik generációs családi vállalkozás 2012 májusában chicagói telephelyén újságíróknak szervezett gyárlátogatást, hogy betekintést engedjen a 45 millió dollár értékű kakaófenntarthatósági programjába, ami azért nagy szó, mert 70 éve nem volt példa hasonló médiaakcióra. A cég az Észak-Amerikába érkező kakaóbab 45-50 százalékát dolgozza fel, és őrlőkapacitása 250.000-330.000 tonna/év körülire tehető.

Az édesség- és az élelmiszeriparnak szállító cégek

A csokoládé márkák tulajdonosai, avagy a globális csokoládéipar szupersztárjai

*Aktuális és becsült. **Kivéve a nem élelmiszeripari tételek.

A fenti táblázatból két érdekesség is kiolvasható: egyrészt a napi fogyasztási cikkeket felölelő – angol rövidítéssel: FMCG – szektorban hárman is 30 milliárd dollárnál nagyobb  (a Nestlé egyenesen 104,9 milliárdos) árbevételt értek el 2013-ban, másrészt a vezető csokoládémárkák közül ugyancsak hárman családi vállalkozások. Ezek fontos szerepet töltenek be az ipari csokoládé-szektorban is, ahol az amerikai piacvezető Blommer Chocolate  immár három generáció óta van családi tulajdonban. A csokoládégyártást a konzervatív értékek és a hagyományos eljárások jellemzik, ami jól összeegyeztethető a családi vállalkozói formával.

Forrás: Hardman & Co., Conclude Zrt.

Kakaópiac I. – Ingatag alapok

Kakaópiac II. – Befektetési lehetőségek

Kakaópiac III. – A kakaótermelők helyzete

Kakaópiac IV. – A kakaó értéklánc cégei: a felvásárlóktól a csokigyártókig

Kakaópiac V. – A felvásárlás-feldolgozás cégei

Kakaópiac VI. – A kakaókereskedelem rendszere

Kakaópiac VII. – Fenntartható kakaótermesztés

Kakaópiac VIII. – A kakaóbab feldolgozása